8月16日，三大指数收绿，地产板块逆市走高。市场认为，地产板块的表现受到央行“降息”提振。而自高层会议表态“适时调整优化房地产政策”以来，地产板块持续活跃，截至8月16日的最近一个月，板块涨幅达到13.59%，涨幅在申万一级行业中居首。
　　不过，截至今年二季度末，公募基金仍然低配地产。部分选择重仓地产行业的基金近一个月以来净值增长超过10%。
　　地产板块近一个月领涨
　　从盘面看，8月16日，房地产板块逆市走高，天房发展、渝开发、京投发展、中迪投资、大龙地产涨停；特发服务、深振业A等涨幅居前。
　　市场人士认为，地产板块的亮丽表现受到央行“降息”提振。8月15日，央行发布公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，2023年8月15日人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率分别为 1.80%，2.5%，上次分别为 1.90%，2.65%。这意味着一年期MLF利率下调15个基点，数据显示，当日有4000亿元MLF和60亿元逆回购到期。这也是央行年内第二次“降息”。
　　而自7月24日中央政治局会议定调“适时调整优化房地产政策”之后，各方对房地产市场的信心有较为明显的增强。二级市场上，地产板块持续活跃。据统计，近一个月之内（7月17日至8月16日）地产板块涨幅达到13.59%，涨幅在申万一级行业中居首。
　　基金仍然低配地产股
　　过去，地产板块曾是基金重仓板块之一。例如在2013年一季度末，公募基金持有房地产业的市值为933亿元，占基金净值的比例高达3.55%。以房地产行业在市场上的市值占比水平来看，基金投资地产的市值占股票市场的标准比例为4.55%，但当时这一实际比例达到了6.85%，这也意味着基金高配地产超过2个点。
　　自2018年以来，随着地产板块市值不断下滑，基金持仓下降，加上A股总市值增长，基金逐步低配地产。数据显示，申万房地产行业的总市值由2018年1月末的3.13万亿元逐步下降，到2023年7月末已降至1.7万亿元左右，同期，沪深两市总市值由58.56万亿升至85.06万亿元，这也使得房地产行业在沪深两市总市值中的比例加速降低。
　　根据基金二季报，今年二季度末公募基金持有房地产业的市值为709.85亿元，占基金净值的比例为0.26%。基金投资地产的市值占股票市场的标准比例为1.77%，但在二季度末，这一实际比例仅为1.14%，这也意味着基金低配地产股。
　　重仓基金近一个月涨超10%
　　少部分基金选择持有较高比例的地产板块。
　　据统计，截至今年二季度末，持有地产板块占净值比在50%的7只基金均为地产行业指数基金，如银华中证内地地产主题ETF、华宝中证800地产ETF、南方中证全指房地产ETF等，他们持有地产股占基金净值的比例在80%-95%之间。从业绩表现看，近一个月以来（7月16日至8月15日，截至记者发稿时基金净值更新至8月15日），这些基金的净值增长率在9.4%至10.63%之间。其中，南方中证全指房地产ETF、华夏中证全指房地产ETF两只基金区间净值增长率超过10%，分别为10.63%和10.31%。
　　剔除行业指数基金后，持有地产占基金净值比较高的基金包括永赢惠添利、天治转型升级、工银核心机遇A、工银国家战略主题、工银产业升级A、永赢乾元三年定开，占基金净值比均在40%以上，近一个月以来，工银国家战略主题净值增长率为10.89%，工银核心机遇、工银产业升级A净值增长率均超过9%，永赢惠添利、天治转型升级、永赢乾元三年定开净值增长率分别为7.84%、7.75%和6.83%。同期，万得偏股混合基金指数下跌4.49%。
（文章来源：金融投资报）