鹏华基金陈龙在节目上表示，到今年底，甚至到明年上半年，军工都是一个胜率跟赔率非常有吸引力的板块。
　　以下为文字精华：
　　提问：国防军工板块9月有何新的机会？
　　陈龙：目前不管是从产业趋势的角度，还是从股价角度，我们都认为6月中旬是个拐点。这一观点被反复验证，三季度市场压力非常大，拐点始终没有被击穿。
　　虽然我们前面谈了大量的产业的逻辑，觉得未来军工行业确定性非常高，尤其是十四五规划中期调整，如果定稿后，意味着未来至少到2025年，行业需求都会比较明朗，是非常大的利好。
　　但事实上，板块目前的股价表现不是特别强，整体呈现的还是区间震荡的走势。基本面在这，行情却没有跟上，这必然意味着资金层面对这个行业还有一些顾虑。
　　我们跟一些机构了解下来，大家有顾虑的原因是希望能够看到比较明确的东西。刚才讲的订单落地的判断都是基于推演，但是订单信息大部分都没有办法通过公开信息去验证，这个就是军工行业特殊的地方。主机厂即使获得了相应的订单，其也没办法公告。
　　同时，大家也寄希望于通过上游公司的订单侧面验证。不管是什么样的军品订单，只要订单落地，后面必然是要进入到生产的环节，产业链必然要开始提前备货。
　　军品的生产周期非常长，一般都要1-2个季度，意味着很多上游材料或电子元器件等，都要提前1-2个季度提前备货，所以大家往往会把这些上游公司的订单作为全行业景气度的领先指标，而且这些公司绝大多数都是民营的配套企业，调研相对比较容易，信息相对比较容易去获取。
　　目前市场判断，9月份或许大概率能够看到这些上游公司的订单出现环比改善。当然这一判断目前只是一个推演，还没有得到上市公司的验证，不过这将是我们9月份特别需要关注的方向。
　　本质上讲，它是一个胜率跟赔率的游戏。对投资而言，所谓的胜率就是这个事能不能落地的概率有多大，随着时间的推移，胜率必然是不断提升的，你越往后推，这个概率会逐步提升，到年底那就100%了。
　　第二个是赔率，赔率就是如果这个事落地之后，整个板块有多大的空间，这取决于当下股价的位置。既然现在市场对这件事的预期比较低，或者说大量投资者都在等事实落地之后再出手去买，说明这里头还是有巨大的预期差的。
　　绝大多数的资金，尤其是机构投资，目前的参与度是非常低的，而且我们也相信如果真的验证到了这些信息，机构资金一定是会出手。
　　看未来1-2年，国防军工行业是为数不多的几个还能走景气度逻辑的行业。现在整体宏观经济形势压力非常大，国防军工仍有一定的独立性，至少在自身的产业周期方面跟宏观经济还是有一定的独立性，这种独立性市场逐渐会有所认知。
　　从这个角度来讲，9月份肯定有我们期待的内容，但是大家也不要把它变成一个事件驱动的操作，博弈属性太强，更多的还是要偏配置。我们认为，到今年底，甚至到明年上半年，军工都是一个胜率跟赔率非常有吸引力的板块。