“综合来看，目前分红水平比较合适，未来有信心把分红比例保持在30%以上。”10月30日在招商银行三季度业绩说明会上，行长助理彭家文向包括《华夏时报》记者在内的媒体肯定说到。
　　这份底气源于招商银行在报告期内各项业务稳健开展，资产负债规模和净利润稳步增长，资产质量总体稳定。
　　财报数据显示，今年1—9月，招商银行实现营业收入2602.8亿元，同比下降1.7%；实现归属于股东的净利润为1138.9亿元，同比增长6.52%。截至报告期末，招商银行资产总额约10.67万亿元，较上年末增长5.22%。
　　“我们对招行长期稳健发展仍具信心。一方面是对中国经济长期向好的趋势有信心。另一方面，当前我国正处于转型期，在很多的重点领域和区域，银行仍有很多业务机会等待挖掘。”彭家文如是说。
　　息差收窄压力持续存在
　　“今年整个银行业都面临息差收窄的压力，这个压力是持续存在的。”彭家文感叹道。而这种压力在招商银行的业绩层面也有所体现。
　　据招商银行披露的三季报显示，今年1—9月招商银行净利差为2.07%，净利息收益率为2.19%，同比分别下降23和22个基点。
　　谈及生息资产收益率同比下降原因，招商银行在财报中解释，一是LPR（贷款市场报价利率）多次下调叠加有效信贷需求不足，贷款收益率下行；二是市场利率中枢低位运行，带动债券投资和票据贴现等市场化资产收益率下降。
　　“同时，存量房贷利率下降将对今年四季度和明年息差均将产生影响。”彭家文表示，“下一步息差走势仍然会持续承压，明年息差还有进一步探底的可能性。”
　　彭家文透露，在存量房贷利率下调之后，提前还款的量应该是有所减少的。“招行提前还贷高峰期是在年初3月，存量房贷利率下调之后，目前提前还贷量已经减少差不多一半，但与之前正常月份相比，提前还贷量仍旧偏多。”
　　“总体来判断，存量房贷利率下调有助于减少提前还贷量，但从目前来看，还没有完全恢复到正常状态，相信会逐步回到正常状态。”彭家文表示。
　　业内人士对《华夏时报》记者分析表示，招商银行目前在所擅长的零售业务及财富管理领域所经受的外部压力较大，但同时也应看到招行自身的经营理念、管理机制以及受众客群等都在正常健康的发展，因此不要被眼前扰动来影响市场的长期判断。
　　安信证券也在研报中指出，展望四季度及明年，在按揭利率下调、LPR下调及重定价的影响下，整个银行业净息差预计将继续承压，对招行来说，能否通过资产负债结构优化缓解净息差下行压力，可能还需要继续观察。
　　房地产贷款余额减少
　　针对市场关注的涉房业务，招行在三季报中做了详细披露。
　　截至9月末，招行房地产贷款余额2995.43亿元，较上年末减少341.72亿元，占全行贷款和垫款总额的4.92%，较上年末下降0.91个百分点。对公房地产不良贷款率较年初上升1.32个百分点至5.31%，但环比二季度末有所降低。
　　招商银行风险管理部总经理徐明杰在业绩说明会上向包括《华夏时报》记者在内的媒体表示，招行对公房地产贷款不良余额及不良率在经历10个月“双升”之后，首次出现季度性小幅下降。
　　“由于市场调整的幅度和时间都超出了预期，也有个别客户还贷能力承压。”徐明杰进一步表示，如果客户在公开市场上出现违约信号，招行首先在保交楼原则下，解决开发贷款的后续管理问题。其次，根据金融16条的规定，招行对于暂时性出现困难的房企会予以支持。
　　针对房地产领域风险管控，徐明杰表示，认房不认贷、降低首付比例、降低房地产按揭贷款利率等一系列稳定房地产市场措施的出台，在有利于促进房地产市场平稳健康发展的同时，也要看到复苏过程比较曲折，政策发挥作用以及市场信心的恢复仍然需要一定的时间。
　　“从深层角度来讲，我们的资产质量是在好转。预计四季度或者明年，资产质量会维持稳定。”徐明杰认为，资产质量是未来银行业的胜负手，在息差下降、中收各种费率在下调情况下，银行比拼的功夫首先是要管住资产质量。
　　中银证券分析师林媛媛在研报中分析指出，市场对招行担忧主要来自房地产风险和财富业务压力。公司房地产业务规模持续压降，存量风险积极出清，财富及相关收入同比下降。这两块业务方向与市场预期基本一致，但对业绩影响程度好于预期，收入和盈利仍表现较好，相对业务优势和客户优势并未减弱。担忧的是过去，关注的应是未来。持续看好公司投资价值，维持增持评级。
　　展望四季度及明年，招商银行也表示，房地产市场预计将逐步进入新模式、新常态，本集团将对房地产行业形势保持密切关注，在加强房地产风险形势前瞻性预判、夯实风险管理的基础上，持续推动房地产不良处置，保持房地产资产质量总体稳定。
　　值得注意的是，年初至10月31日，招商银行股价累计下跌13.40%。截至10月31日收盘，股价报收30.76元/股，当日收跌0.45%。
　　一个积极的信号是，招商银行是上市银行中唯一一家将分红不低于当年利润的30%写进公司章程并多年维持30%分红比例的公司。
　　在业绩说明会上，彭家文表示，从长期来看，把资本放在股本里比现金分红更能给投资者带来最大的回报。
　　“总体而言，我们认为目前的现金分红率还处于一个比较合适的水平。随着资本充足率的提高以及外部形势的变化，我们会综合各方因素来研究确定相应的分红水平。只要时机合适，我们会做出最大努力，提高投资者的回报水平。不管怎样，我们有信心把现金分红的水平保持在30%以上，这也是我们的承诺。”彭家文肯定说。
　　在今年3月份招商银行发布的2022年度利润分配方案中，合计拟派发现金红利约人民币438.32亿元（含税），每股派发现金红利人民币1.738元（含税），现金分红比例为33.01%。
（文章来源：华夏时报）